На любом этапе жизненного цикла предприятия сталкиваются с необходимостью определения результативности своей деятельности.
Важнейшим инструментом в этом сложном процессе выступает своевременный анализ хозяйственной деятельности по данным отчетности. При этом особое внимание уделяется анализу оборотных средств, обеспечивающих текущие потребности компании.
В данном контексте самым распространенным контрольным показателем является коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Что это такое?
Для определения специфики показателя необходимо в первую очередь понимание, что относится к оборотным средствам и какую роль они играют в хозяйственной деятельности организации.
Оборотными средствами (также их называют мобильными или текущими) считаются активы, время оборачиваемости которых не превышает 12 месяцев.
К таковым относятся:
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- материалы и запасы сырья;
- готовая продукция;
- незавершенное производство;
- краткосрочная дебиторская задолженность.
В совокупности такие активы необходимы для обеспечения процесса производства или любой другой основной деятельности предприятия.
Оценить эффективность использования оборотных средств возможно, определив скорость их оборота.
Для решения данной задачи и предусмотрено использование специального коэффициента.
В общем смысле такой коэффициент представляет собой показатель эффективности использования оборотных активов с точки зрения получения дохода.
Экономический смысл
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов относится к группе показателей, характеризующих эффективность управления активами.
С экономической точки зрения использование данного показателя позволяет дать ответ на вопрос: насколько оптимален объем оборотных активов в контексте выполнения текущего производственного плана.
В результате:
- Если размер оборотных средств сильно завышен, предприятие понесет дополнительных затраты, что в свою очередь отрицательно отразится на прибыли.
- Напротив, при недостаточной величине активов для выполнения плана, могут быть упущены выгодные коммерческие предложения.
Что характеризует и показывает?
Коэффициент показывает, сколько раз за определенный период в компании использовались оборотные средства.
Исследование показателя в динамике характеризует общую эффективность использования средств.
Для наиболее детальной аналитики целесообразно определять оборачиваемость для отдельных элементов оборотных активов.
Наиболее распространенными показателями управления активами являются:
- оборачиваемость запасов;
- оборачиваемость дебиторской задолженности.
В обоих случаях речь идет о менее ликвидных активах:
- Первый показатель отражает скорость реализации запасов компании. Такой расчет необходим при наличии на предприятии существенной задолженности. Чем меньше значение показателя, тем устойчивей финансовое положение компании.
- Второй показатель также связан с задолженностью, только в этом случае перед компанией (дебиторская). Позволяет сравнить реальный период возврата с установленным в контракте. В случае значительного отставания у компании могут возникнуть проблемы с инвесторами и просрочки по собственным кредитам.
В чем измеряется?
При расчете показателя необходимо помнить, что коэффициент дает возможность понять, какое количество оборотов за рассматриваемый период проходят мобильные активы.
Значение показателя измеряется в денежных единицах и характеризует количество денежных средств, приходящихся на каждую единицу средств активов.
Иначе говоря, измеряет обороты одного рубля мобильных средств за определенный промежуток времени.
Таким образом, представляется возможность определить эффективность использования оборотных средств с точки зрения получения выручки.
В некоторых ситуациях бывает необходимо знать, за какой период времени активы совершают один оборот.
В таком случае используется другая формула расчета, и единицей измерения показателя будут являться дни.
Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами представлена в нашей статье.
Что характеризует коэффициент быстрой ликвидности? Читайте здесь.
Как вычисляется коэффициент оборачиваемости оборотных средств?
Вся необходимая информация для расчета коэффициента содержится в бухгалтерской отчетности компании.
В частности, необходимы данные о полученной выручке и стоимости оборотных средств на начало и конец можно найти в формах №1 и №2 годовой или промежуточной отчетности.
Этих данных достаточно для расчета показателя по общей формуле.
Общая формула
При наличии необходимых данных расчет показателя весьма прост и при учете всех нюансов не должен составить труда.
Коэффициент по общей формуле определяется:
Как видно из формулы, значение показателя рассчитывается как отношение выручки от продаж к оборотным активам.
Необходимо отметить, что в формуле берется среднее значение оборотных активов.
Для этого необходимо сумму средств на начало и конец периода разделить на 2.
Для определения показателя оборачиваемости в днях нужно воспользоваться следующей формулой:
где ПО – показатель оборачиваемости; КО – коэффициент оборачиваемости; 365 – количество дней в году.
Формула по балансу
Для удобства и быстроты поиска информации представим данные из рассматриваемых формул в виде строк соответствующей отчетности.
Тогда формула примет следующий вид:
Для расчета оборачиваемости в днях данные отчетности не требуются.
Пример расчета
Как определить показатель по данным отчетности рассмотрим на примере условной компании «А».
Данные из отчетности представим в виде таблицы.
Тогда коэффициенты оборачиваемости для компании будут иметь следующие значения:
- КО за 2017 год = 920 / (220+210)/2 = 4,3
- КО за 2016 год = 900 / (210+200)/2= 4,4
По результатам расчета можно сделать вывод, что эффективность использования оборотных средств в компании «А» незначительно снизилась, что может быть связано с увеличением доли дебиторской задолженности в общей сумме мобильных средств.
Значение
С экономической точки зрения возможны несколько вариантов развития в зависимости от тенденции изменений показателя:
- увеличение значения;
- снижение значения;
- хаотичные колебания.
Чтобы определить существующую тенденцию и принять адекватные управленческие решения, необходимо рассчитать показатель как минимум за 5 лет.
При этом стоит учитывать, что значение показателя зависит как от отрасли, к которой принадлежит компания, так и от стадии жизненного цикла.
Нормативное
Поскольку значение показателя может значительно варьироваться в зависимости от различных субъективных причин, нормативное значение как таковое отсутствует.
В финансовой терминологии не установлено точной нормы оценки, поэтому важно отслеживать собственные изменения показателя, а также значения коэффициента у основных конкурентов.
Превышения значения на фоне конкурентов свидетельствует о более интенсивном использовании средств.
Так, значение больше 1 показывает, что компания за год сумела получить выручку больше стоимости своих активов, в то время как значение меньше единицы свидетельствует о недостаточной выручке для покрытия стоимости оборотных средств.
Что показывает снижение?
Уменьшение говорит о снижении интенсивности использования оборотных средств и уменьшении выручки.
При снижении коэффициента в компании возникает потребность в дополнительном объеме средств.
Данное положение негативно отражается на процессе производства, замедляя его и увеличивая затраты.
Что такое точка безубыточности? Узнайте из нашей статьи.
Чему равна бухгалтерская прибыль? Методика определения представлена тут.
Как считать 13 зарплату? Пример представлен здесь.
Если увеличился
Увеличение скорости оборачиваемости при стабильном объеме реализации ведет к высвобождению средств.
Такая тенденция свидетельствует о грамотной работе управленческого персонала в части управления различными видами мобильных активов.
При таких благоприятных условиях возникает возможность направить запасы и материалы в новое производство, а денежные средства эффективно инвестировать.
Возможные причины изменения
Причиной изменения, как положительного, так и отрицательного является качество управления оборотными активами.
В частности, это зависит от:
- политики управления запасами и материалами;
- политики управления дебиторской задолженностью;
- темпов объема продаж;
- организации снабжения и сбыта;
- длительности производственного цикла.
Также на значение показателя могут оказать влияние независящие от компании причины: чрезвычайные ситуации, стихийные бедствия, банкротство контрагентов, неправомерные действия конкурентов и т.д.
Как улучшить?
Улучшения показателя может быть достигнуты путем реализации последовательных мероприятий по улучшению использования различных видов оборотных средств.
В таковым можно отнести:
- повышение конкурентоспособности товаров и услуг;
- улучшение деловой репутации;
- повышение лояльности основных групп заинтересованных сторон;
- улучшение условий снабжения и сбыта;
- уменьшение производственного цикла;
- увеличение продаж и т.д.
Выбор тех или иных мер зависит от конкретных проблем на предприятии и представляет собой длительный и сложный процесс.
Таким образом, зависимость производственного процесса и общего функционирования предприятия от эффективности управления оборотными активами свидетельствует о необходимости отслеживания и планирования показателя.
Своевременный финансовый анализ позволит управленческому персоналу адаптировать политику компании к меняющимся условиям внешней и внутренней среды.